Derivatives
Внимательно посмотрите на приложенную картинку: это индекс S&P500 и показатель, отражающий уровень доходов американских компаний.
2 наблюдения:
- корреляция на протяжении всей истории была теснейшая. Как нас всех учили: компания зарабатывает деньги - поэтому ее акции растут (если опустить промежуточные звенья в этой логической цепочке).
- сначала двигается Profit Margin, за ним SP500.
Что видим сейчас?
Видим колоссальное расхождение этих двух показателей: как по направлению, так и по величине движения. Profit Margins рухнул, SP500 обновил хаи.
Представляете размер пузыря?
Finfeed
Песня о долге
Мировой долг к концу ноября превысит $277 трлн или рекордные 365% ВВП. Финансовые активы частого сектора США достигли невиданных 6,2Х ВВП. Ясно, что на горизонте 2-5 лет стоит ожидать ослабления USD, главной резервной валюты.
В ближайшее время возможно и усиление USD, особенно в случае ощутимой коррекции на рынке. Аналитики JP Morgan ожидают "чувствительность" рынка в связи с необходимостью сбалансированных фондов продать акций на $160 млрд , чтобы восстановить вес облигаций в портфелях до конца года.
Примечательно высказывание на днях Кристалины Георгиевой, главы МВФ: "дополнительное монетарное стимулирование может создать заметные риски для финансовой стабильности.
Георгиева услышала опасения Мервина Кинга, бывшего главы Банка Англии? Кинг четко понимает, что повторение тех же мер в большем размере не даст нужный эффект. Нарратив по поводу стимула и долга начинает меняться, теперь это говорит не только "северный парень" Свен.
EconomicState
На протяжении всего периода рекордного ралли с мартовских минимумов "пандемического карантина", который подтолкнул S&P к историческим максимумам, на рынке что-то не так. Практически каждый новый рекордный максимум S&P наблюдался на уровне VIX, который также был новым рекордом.
Это парадокс: традиционно растущий VIX, то есть готовность трейдеров платить больше за защиту от убытков, означает растущее чувство опасений по поводу будущего, но с марта этого не происходило. На самом деле, как раз наоборот - чем выше поднялся VIX, тем выше двигалось и S&P, что заставило многих опытных трейдеров чесать затылки.
Причину можно найти в стремительно растущем балансе центральных банков, поскольку они добавляют 0.7% мирового ВВП в ликвидность каждый месяц.
Как показано на диаграмме, спотовая корреляция vol-SPX перешла в новый режим после начала пандемии Covid, со 2 кв 2020 г и далее, и только недавно прорыв S&P к своим последним рекордным максимумам привел к снижению VIX.
Justwallstreet
Количество шортовых позиций по доллару достигло исторического максимума. Управляющие активами по всему миру активно наращивали шорты на фоне падения индекса доллара.
Post_economics
О влиянии Brexit
В Великобритании импортеры обеспокоены разрывом торговых отношений Великобритании с Европейским союзом 1 января. Именно Brexit вызвал рост тарифов на контейнерные перевозки в два раза.
Британские импортеры стремятся «заблаговременно выполнить поставку перед этим крайним сроком в начале января», - сказал Джордж Гриффитс из S&P Global Platts. Немецкая судоходная компания Hapag-Lloyd AG заявила на прошлой неделе, что «мы не увидим особых улучшений в ситуации на London Gateway до конца декабря 2020 года».
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.
Арман активно торгует на рынке Forex уже 10 лет. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.